2月政策消息消耗殆盡，玉米開啟僵持模式，山東漲漲跌跌，但沒有大突破。東北沒了繼續(xù)走強動力，個別還出現(xiàn)了掉價。本以為會這么僵持下去，但近期市場新政策傳言再起，玉米期貨空頭平倉離場，2405合約減倉上行。周五北方港口部分收購主體價格開始上漲，不過并未突破3月初價格。那么新一輪政策引導(dǎo)下玉米能再開啟一輪漲價模式嗎？筆者認為受消息政策刺激東北地區(qū)或?qū)⒏淖冃〗档内厔荩Z庫輻射地區(qū)易漲，但華北地區(qū)影響或不大。

小道政策消息來襲，助漲心態(tài)

市場政策傳言版本不一，總結(jié)起來為：一是東北地區(qū)再增儲，吉林地區(qū)或增加第三批和四批，預(yù)期量260多萬噸，庫點下周可能公布，同時市場言黑吉內(nèi)蒙可能也有累計120萬噸的量。二是日前我國取消了大單的進口小麥，進口政策可能有變動，穩(wěn)定國內(nèi)市場。

第一點糧庫或能從一些方面證實，如18日中央儲備糧榆林直屬庫有限公司靖邊分公司收購國標(biāo)三等玉米價格2460元/噸，當(dāng)前榆樹中糧三等干糧收購報價2290元/噸。14日中央儲備糧鶴崗直屬庫有限公司租倉庫點收購價格調(diào)整為國標(biāo)三等玉米價格2280元/噸。不過糧庫收儲的名頭是很多的，因此一部分糧庫或是在繼續(xù)完成此外未完成的任務(wù)，一部分或是在完成增收任務(wù)。但無論是哪種，政策若出手既支撐了市場又提振了信心，特別是吉林地區(qū)余糧多余東北其他地區(qū)，基層又多以隨收隨走為主，建庫意愿一般，4月前后自然干陸續(xù)上市，糧庫收購將分擔(dān)部分壓力，提振周邊企業(yè)價格。

需求成謎，替代紛擾

需求疲弱是近一年大家常聽到的詞，而能繁母豬正常保有量的下調(diào)讓市場更擔(dān)憂玉米長期需求是否會下滑，從農(nóng)業(yè)農(nóng)村部給出的飼用消費19100萬噸數(shù)據(jù)來看，長期還是有增長的預(yù)期，但中短期仍不可抑制的受到淡季或原料價格的影響。且23/24年度替代品類確實偏多，西南以及沿海地區(qū)還有玉米粉、大麥等補充，用糧企業(yè)玉米庫存分化。

小麥偏弱，輪換糧拍賣資質(zhì)放開

近期小麥維持震蕩偏弱運行，區(qū)域粉企收購價格跌至2700-2720元/噸左右，不禁又讓人想起去年的慘烈，不過今年小麥價格重心明顯下降，又有減產(chǎn)的先天條件，跌幅或能受限。此外，中儲糧自年后開始變更的參拍資質(zhì)，僅限面粉加工企業(yè)參與競買，下周一開始重新放開參拍資質(zhì)，對小麥或能有一定提振，那么玉米小麥替代或?qū)⒉灰走_成，畢竟目前玉米橫在這里，若小麥走跌那么對玉米也將有一定沖擊。

綜上所述，當(dāng)前仍在政策影響期，從一號文件糧食穩(wěn)產(chǎn)、釋放資金促經(jīng)濟來看，近期玉米仍將保持相對堅挺區(qū)域偏強的狀態(tài)。不過今年普遍共識是缺口不顯，玉米想要通過此消息大漲或有點困難，但在政策可能助力，市場心態(tài)較好下玉米難出現(xiàn)大規(guī)模拋售，那么流通量不增，價格也將有小漲的動力。

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